Cette deuxième partie du livre des Contes perdus inclut le conte de Beren et Tinuviel (où Tinuviel ne s'appelle pas encore Luthien, et où Beren est un Elfe !), la saga tragique de Turin et du Dragon, ainsi que les seuls récits complets du Collier des Nains et de la Chute de Gondolin. Le livre s'attache aussi au développement de l'histoire du navigateur des mers et des cieux, Eärendel, et à l'évolution du personnage-lien entre notre monde et celui des Terres-du-Milieu, Eriol, Ælfwine d'Angleterre. Chaque conte est suivi par un commentaire sous forme d'essai, proposant des renseignements étendus sur les noms et le vocabulaire des langues elfiques, ainsi que les textes de poèmes associés. Il s'agit de la traduction du second volume de l'Histoire des Terres-du-Milieu, entamée il y a maintenant près de vingt ans par Christopher Tolkien, fils et exécuteur littéraire de l'auteur, et réunissant treize volumes en anglais, peut-être le premier historique et le premier commentaire textuel aussi détaillé de l'œuvre d'un auteur du XXe siècle.
