Par une nuit d'orage, Maman-Loup donne naissance à trois louveteaux et découvre... que l'un d'eux est tout rouge! Vieux-Chef est persuadé qu'il porte malheur et ordonne qu'on le débarrasse de sa vilaine couleur. Le Sorcier essaie tout ce qu'il peut: les bains moussants, les teintures, mais rien n'y fait, le p'tit loup reste rouge comme le feu. Puis, comme si cela ne suffisait pas, voilà qu'il se transforme en petit garçon! Vieux-Chef et ses compères à poil gris finiront-ils par accepter qu'un p'tit loup rouge et magique fasse partie de la meute...?
