C'est à bord de deux belles roulottes que le Club des Cinq passe les vacances d'été! François, Claude, Mick, Annie et le fidèle Dagobert décident de rejoindre le Cirque de l'Étoile qui vient de s'installer dans la région: ils y font la connaissance de Pancho, un jeune dresseur de chevaux. Mais les enfants ne tardent pas à s'apercevoir que Carlos le clown et Dan l'acrobate se livrent à de bien mystérieuses activités...
